наверх

Вернутся ли 94 млрд тенге на пенсионные счета казахстанцев

11.06.2015
Громких разбирательств с участием бывших руководителей или акционеров пенсионных фондов в Казахстане не будет.
Вернутся ли 94 млрд тенге на пенсионные счета казахстанцев
Фото: dknews.kz

Вместо этого ЕНПФ погружается в пучину долгих и не гарантирующих успех разбирательств с эмитентами ценных бумаг, которые объявили дефолт. Такой вывод следует из официального ответа Нацбанка РК на запрос Forbes.kz

Минус 2% с каждого счета

Напомним, осенью 2014 Нацбанк РК как единоличный управляющий пенсионными активами ЕНПФ списал с пенсионных счетов казахстанцев 94 млрд тенге. Причиной для этого послужили обесценение ценных бумаг, находящихся в портфеле фонда. Проще говоря, были списаны акции и облигации, эмитенты которых объявили дефолт. Таких инструментов в портфелях пенсионных фондов, которые затем были объединены в ЕНПФ, находилось немало – 38.

Сумма списания была равномерно распределена на счета всех вкладчиков вне зависимости от того, в каком фонде они находились до объединения в ЕНПФ, и от качества портфеля фонда, из которого вкладчик пришел в ЕНПФ. Формула проста: минус 2% с каждого счета.

Позже председатель Нацбанка Кайрат Келимбетов заявил, что информация по этому делу будет передана в правоохранительные органы. Эти слова многие поняли так, что к ответственности будут привлечены руководители и специалисты частных НПФ, которые инвестировали в «мусорные» бумаги.

Один за всех, и все за одного

Многие эксперты финансового рынка, безусловно, были не согласны с тем, что списание средств с пенсионных счетов было солидарным. Это имеет принципиальное значение: у одних фондов была рискованная политика, они позволяли себе инвестировать в ценные бумаги с большими рисками, в том числе вкладывали в аффилированные структуры. Другие же НПФ относились к деньгам вкладчиков бережно. У вкладчиков, естественно, было право выбора: находиться в более надежном фонде или, напротив, реагировать на заманчивые рекламные лозунги и менять пенсионные фонды как перчатки, получая в качестве вознаграждения премии и подарки.

- Можно ли было привести в порядок портфель каждого фонда до присоединения к ЕНПФ, чтобы произошло не солидарное, а справедливое списание активов?, - спрашиваю я бывшего руководителя одного из частных пенсионных фондов.

- Не только можно, но и нужно! - говорит мой собеседник. И поясняет: отдельные фонды на рынке выбирали надежные бумаги, учитывали всё по максимально справедливой стоимости, не раздувая свой инвестиционный портфель. Они думали о бизнесе, о долгосрочных отношениях с клиентами. А в результате не выиграли ни они (не получили комиссионный доход от «дутого» дохода вкладчиков), ни вкладчики (их «чистые» портфели смешали с «мусором» других фондов и обесценили в общей куче).

- Благодаря бездумным действиям государства произошло поощрение полной безответственности, - подчеркнул эксперт.

Мы обратились в Нацбанк с просьбой объяснить, почему портфель каждого частного НПФ не был оценен до слияния в единый фонд.

«Перед Национальным банком стояла задача в кратчайшие сроки осуществить консолидацию пенсионных активов в ЕНПФ и не допустить причинения ущерба вкладчикам (получателям) пенсионных накоплений в процессе передачи пенсионных активов. В целях исключения возможности нецелевого использования пенсионных активов в период их объединения передача финансовых инструментов от НПФ в ЕНПФ была осуществлена в кратчайшие сроки. В рамках передачи пенсионных активов в ЕНПФ Нацбанком РК осуществлялась проверка [соответствия] порядка их оценки и обесценения установленным требованиям», - пишет в своем ответе на официальный запрос Forbes.kz департамент международных отношений и связей с общественностью Нацбанка РК.

Конечно, теоретически недобросовестные пенсионные фонды могли воспользоваться ситуацией, чтобы извлечь выгоду в процессе объединения всех пенсионных фондов в один. Но практически – вряд ли, так как просто взять деньги из пенсионного фонда и сбежать невозможно. Манипулировать инвестициями фонды не могли; самое плохое к тому моменту уже случилось: «фундамент» под все те убытки, которые затем понесли вкладчики ЕНПФ, был заложен много лет назад, до кризиса. Единственное, чего всегда не хватало, – это профессионального регулирования пенсионного рынка. Так что аргумент Нацбанка больше похож на системную ошибку, за которую расплатились не регулятор, не пенсионные фонды с их сомнительной инвестполитикой, а вкладчики.

Виноватых нет

В мае 2015 Кайрат Келимбетов заявил, что документы, касающиеся качества портфелей отдельных фондов, были переданы в Генпрокуратуру. В ответе на официальный запрос Forbes.kz в Нацбанке пояснили: «Нацбанк направил в Генеральную прокуратуру РК информацию об эмитентах, имеющихся в портфеле пенсионных активов ЕНПФ, которые допустили дефолт по своим обязательствам. При этом претензионно-исковую работу и деятельность по вопросам реструктуризации в отношении данных эмитентов осуществляет АО «ЕНПФ».

С момента передачи информации в Генпрокуратуру прошло, надо полагать, несколько месяцев. О результатах пока не слышно. А так называемая претензионно-исковая работа активно велась в свое время и частными НПФ, но практически безрезультатно. И ЕНПФ наверняка будет вести ее годами, так сказать, по наследству.

Портфель еще чистить и чистить

Несмотря на проделанную работу по очистке пенсионного портфеля, в нем еще есть балласт. Например, в портфеле значатся «нулевые» бумаги ряда эмитентов, которые допустили дефолты, в частности, АО «Атамекен-АГРО», АО «Астана-Финанс», АО «ГОК «ТӨРТ-ҚҰДЫҚ», ТОО «Комбинат стройматериалов и конструкций-2». Не имеют текущей стоимости простые и привилегированные акции АО «Атамекен-АГРО» и АО «SAT&Company» (у этого АО еще и два выпуска облигаций), хотя эти эмитенты дефолт не объявляли.

«Ценные бумаги указанных эмитентов учитываются в портфеле пенсионных активов по справедливой стоимости, представленной ТОО «КПМГ Такс энд Эдвайзори» (аудитор, специально нанятый Нацбанком для определения стоимости ЦБ ЕНПФ. - F.), которая равна нулю», - говорится в ответе Нацбанка РК на запрос Forbes.kz.

В общем, на то, что хотя бы часть из списанных 94 млрд тенге вернется вкладчикам, надежды практически нет.

Источник


Главные новости uralsk.info
Только самые важные события. Подпишитесь на ежедневную рассылку.

Укажите адрес электронной почты

Подписаться
0 комментариев
Показать все комментарии (еще -2)